1.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Теория
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг принято считать специализированные организации, которые осуществляют все торговые операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт либо по поручению и за счёт своих клиентов, а также обслуживают оборот ценных бумаг и расчёты по ним.
Фондовая биржа обеспечивает место проведения операций по купле-продаже ценных бумаг.
Брокер обеспечивает выход на биржу для своих клиентов.
Брокер — это участник биржевой торговли, который совершает операции от своего имени, но за счёт своих клиентов (клиенты передают средства брокеру, а брокер принимает решения по управлению полученными средствами).
Дилер — это участник биржевой торговли, который совершает операции от своего имени и за свой счёт.
Клиринговая палата обеспечивает расчёты между клиентами и осуществляет взаимозачёт обязательств.
Регистратор ведёт учёт реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарий хранит сертификаты ценных бумаг, регистрирует куплю-продажу ценных бумаг.
Служба Банка России по финансовым рынкам осуществляет лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрацию эмиссий ценных бумаг, контроль и надзор за деятельностью участников рынка.
Клиринговая палата — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который проверяет наличие встречных обязательств клиентов друг к другу и проводит их взаимозачёт.
Все расчётные операции между клиентами являются платными, но клиринговая палата позволяет исключить взаимные переводы средств от одного клиента другому. Клиринговая палата сначала осуществляет расчёт и только затем — реальный перевод средств.
Из двух клиентов, совершающих взаимные торговые операции, средства будут переведены тому, у кого разница между приходом и расходом будет положительной. У того клиента, у которого разница между приходом и расходом окажется отрицательной, будут списаны средства со счёта.
Пример:
торговые операции происходят между двумя участниками рынка: компания \(А\) покупает у компании \(В\), компания \(В\) покупает у компании \(А\). Приход компании \(А\) составил \(492\) тыс. руб., а расход компании \(А\) — \(390\) тыс. руб. Разница между приходом и расходом — \(102\) тыс. руб. — положительна, следовательно, на счёт компании \(А\) будет произведено зачисление средств со счёта компании \(В\).
Приход компании В составил \(390\) тыс. руб., а расход компании \(В\) составил \(492\) тыс. руб. Разница между приходом и расходом отрицательна, поэтому \(102\) тыс. руб. будут списаны со счёта компании \(В\).